科目一

金融市场

资金供给方：买方；资金需求方：卖方。二者在金融市场进行交易

构成金融市场的要素：主体、客体（货物）、交易价格、交易方式、交易中介

主体：【金融机构（供给者、需求者、中间人）、政府（需求、供给）、非金融企业（需求、供给）、中央银行（主体&监管者）、个人（供给、需求）】、【境外投资者（供给者）】

主体：筹资者、投资者（长期持有）、投机者（短期获利，大部分个人）、套期保持者（对冲——通过持有与其现货市场头寸相反、价值变动大体相当的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要进行交易的替代物，以降低或消除与价格波动相关的风险。）、套利者（利用不同市场同一产品的价格差赚利润）、调控监管者（中央银行&金融监管部门）

客体：金融工具【股票债券等等合约，标准化（除了价格都不可以改）、可交易的具体对象，是金融市场交易的基础单元】、金融资产【金融工具/金融工具的组合形式，代表持有者未来收益和合法权益的资产】、金融产品【金融工具&金融服务的组合】

未知价原则

限价申报（出资综合有限）、市价申报

交易方式：场内交易方式（交易所：固定场所、有制度、集中）、场外交易（交易所之外：银行间、柜台、报价系统）

金融市场分类

• 交易标的物
  • 货币市场（短期资金，不超过一年）
  • 资本市场（长期资金）
  • 外汇市场
  • 期货和衍生品市场
  • 黄金市场
• 融资方式
  • 直接融资市场（买股票虽然通过证券公司，但是证券公司赚的是佣金，实质上是你去买的，算直接融资）
  • 间接融资市场（银行拿你存的钱去给需求者投资）
• 交割期限
  • 现货市场
  • 期货和衍生品市场
• 地域范围（不是交易区域）
  • 国内
  • 国外

金融市场的功能：

• 资金融通（最重要、基本），关键字——资金从供给方转到需求方
• 价格发现
• 资源配置（提高资金的利用效率）
• 风险管理
• 效率提升（交易的效率，不需要自己一个一个去找）
• 经济反映（4-6月后的）

资产管理

资产管理是指经依法批准或自律备案的资产管理机构，接受投资者委托，担任资产管理人，按照与委托人事先约定的投资策略、风险承担和收益分配方式对受托财产进行投资和管理的服务。（受人之托、帮人理财）

基本原则

• 风险收益匹配原则（不能向承受风险低的人推荐高风险产品）
• 卖者尽责（管理者），是买者自负的前提
• 买者自负（侧重投资者风险意识的提升）

中国资产管理发展现状：公募找证监会、私募找协会（除了开展的资格找证监会）

产品类型标准化：xxx类产品->投资xxx类不低于80%

例题：

基金的概念

基金的含义：公募、私募，专业机构按约定进行管理，投资者按份额享受权益、承担风险